بازار آپشن به عنوان یکی از جذابترین و در عین حال پیچیدهترین بخشهای بازارهای مالی شناخته میشود. برای فعالیت مؤثر در این بازار، شناخت اصطلاحات رایج آن امری ضروری است. بدون درک صحیح این مفاهیم، انجام معاملات آپشن میتواند با ریسکهای بالا و نتایج غیرمنتظرهای همراه باشد. در این مقاله از کارگزاری خوارزمی با اصطلاحات پرکاربرد بازار آپشن آشنا خواهیم شد.
اختیار معامله قراردادی قانونی است که فروشنده آن در ازای دریافت مبلغی مشخص، حق خرید یا فروش یک دارایی را تا تاریخ معینی با قیمتی ثابت به خریدار میدهد.
ابزاری که ارزش خود را از دارایی پایه یا شاخصهای مربوطه میگیرد. اختیار معامله یکی از رایجترین انواع اوراق مشتقه است.
به عمل فروش قرارداد و تعهد به ایفای آن در آینده گفته میشود. رایتر همان فروشنده قرارداد است.
به بستن یک موقعیت باز در بازار گفته میشود.
استراتژیای برای محافظت از سرمایه در برابر ریسکهای بازار از طریق باز کردن پوزیشنهای متضاد به طور همزمان.
موقعیتی که بدون پوشش و تعهدات اضافی در قراردادهای اختیار خرید یا فروش ایجاد میشود.
قرارداد اختیار خرید که به دارنده این اجازه را میدهد سهم پایه را در تاریخ معین و با قیمت مشخص خریداری کند.
قرارداد اختیار فروش که دارنده آن حق فروش سهم پایه را با قیمت اعمال در سررسید خواهد داشت.
خریدار این قرارداد، حق خرید سهام پایه را با قیمت مشخص در تاریخ سررسید کسب میکند.
فروشنده متعهد میشود سهم پایه را با قیمت اعمال در تاریخ سررسید به خریدار تحویل دهد و باید وجه تضمین ارائه کند.
خریدار حق فروش سهام پایه را در تاریخ سررسید با قیمت تعیین شده به دست میآورد.
فروشنده متعهد میشود در صورت اجرای قرارداد توسط خریدار، سهم پایه را خریداری کند.
مدلی ریاضی برای قیمتگذاری اختیار معامله که پارامترهایی چون قیمت سهم، نرخ بهره، نوسان و زمان باقیمانده تا سررسید را در نظر میگیرد.
عدم ایفای تعهد توسط فروشنده قرارداد که منجر به جریمه نقدی بر اساس قیمت اعمال میشود.
مبلغی که خریدار در زمان عقد قرارداد به فروشنده پرداخت میکند.
وضعیت سودآوری قرارداد نسبت به قیمت فعلی دارایی پایه که در سه حالت سود (ITM)، بیتفاوت (ATM) و زیان (OTM) قرار میگیرد.
نسبت تغییرات قیمت سهم پایه به تغییرات قیمت قرارداد که میزان حساسیت قرارداد به قیمت دارایی پایه را نشان میدهد.
ارزش کلی قرارداد که حاصل ضرب حجم معاملات، اندازه قرارداد و قیمت دارایی پایه است.
نوعی قرارداد فروش که فقط همراه با خرید سهم پایه معتبر است و معاملات ثانویه ندارد؛ این قراردادها به نوعی بیمه سهام هستند.
اختلاف قیمت فعلی دارایی پایه و قیمت اعمال قرارداد که ارزش اقتصادی واقعی قرارداد را مشخص میکند.
میزان اضافه قیمتی که خریدار بابت احتمال نوسان قیمت دارایی پایه در آینده میپردازد؛ با نزدیک شدن به سررسید کاهش مییابد.
مقداری پول یا سهام که توسط فروشنده قرارداد به عنوان ضمانت ایفای تعهدات نزد کارگزاری بلوکه میشود.
استفاده از اختلاف قیمت در دو بازار برای کسب سود بدون ریسک.
بلوک کردن دارایی به عنوان وثیقه جهت آزادسازی پرمیوم و وجه تضمین.
آشنایی با اصطلاحات رایج بازار آپشن، نخستین گام برای ورود حرفهای و موفق به این بازار است. شناخت دقیق مفاهیمی مانند اختیار معامله، پرمیوم، ارزش زمانی و وضعیت مالی قراردادها به معاملهگران کمک میکند تا با آگاهی بیشتری تصمیمگیری کنند و ریسک معاملات خود را به حداقل برسانند. بازار آپشن با ویژگیهای منحصر به فرد خود فرصتهای جذابی برای سرمایهگذاران فراهم میکند؛ اما موفقیت در این مسیر نیازمند آموزش صحیح و بهرهگیری از خدمات تخصصی است.
کارگزاری خوارزمی با ارائه آموزشهای کاربردی، مشاورههای حرفهای و فراهمسازی زیرساختهای لازم برای معاملات آپشن، همراه مطمئن شما در این مسیر خواهد بود
۱. پرمیوم در قراردادهای آپشن چیست؟
پرمیوم همان مبلغی است که خریدار برای خرید اختیار معامله به فروشنده پرداخت میکند.
۲. فرق قرارداد کال و پوت چیست؟
قرارداد کال اختیار خرید و قرارداد پوت اختیار فروش دارایی پایه را به خریدار میدهد.
۳. منظور از نکول در قرارداد آپشن چیست؟
نکول زمانی رخ میدهد که فروشنده قرارداد به تعهدات خود عمل نکرده و باعث جریمه نقدی میشود.
۴. ارزش زمانی قرارداد چگونه محاسبه میشود؟
ارزش زمانی برابر است با اختلاف قیمت فعلی قرارداد با ارزش ذاتی آن.
۵. کارگزاری خوارزمی چه خدماتی برای معاملات آپشن ارائه میدهد؟
کارگزاری خوارزمی خدماتی از جمله آموزش، مشاوره تخصصی، امکان استفاده از سهم به جای وجه تضمین و سامانه معاملاتی پیشرفته را ارائه میدهد.