اگر شما هم به دنبال پاسخ به اینکه عرضه اولیه در بورس چیست هستید، باید گفت عرضه اولیه به عنوان اولین فرصت عمومی برای خرید سهام یک شرکت توسط سرمایه‌گذاران، یک رویداد مهم و بارز در بازار سرمایه بشمار میآید.
این فرایند به منظور جذب سرمایه‌گذاری و افزایش منابع مالی برای شرکت‌ها صورت می‌گیرد و در این رویداد، سهامداران جدید به دنبال فرصت‌های سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی هستند که بر اساس تجارب گذشته یا تحلیل‌های مالی، قابلیت رشد و سودآوری بالایی دارند.
عرضه اولیه در بورس، فرصتی برای شرکت‌ها به منظور تقویت مالی، گسترش فعالیت‌ها و رشد اقتصادی شناخته میشود و با این فرایند، شرکت‌ها می‌توانند از منابع جدیدی برای توسعه پروژه‌ها و افزایش تولید استفاده کنند، در حالی که سرمایه‌گذاران نیز فرصت دارند که در بخش‌های مختلف اقتصادی سرمایه‌گذاری نمایند و به دنبال بازدهی مالی بالا برای سرمایه‌گذاری خود باشند. در ادامه از مقاله کارگزاری خوارزمی پس از پاسخ به اینکه عرضه اولیه چیست به نحوه خرید عرضه ی اولیه و دیگر مسائل مهم این بحث خواهیم پرداخت.
عرضه اولیه سهام یک شرکت به معنای وارد کردن سهام آن به بازار بورس یا فرابورس تلقی میگردد و در این فرایند، سهامداران می‌توانند در ساعات مشخصی از روز برای خرید و فروش سهام ثبت‌نام کنند. این اقدام معمولا به منظور جذب سرمایه برای توسعه و گسترش فعالیت‌های شرکت صورت می‌گیرد.
با عرضه سهام، شرکت می‌تواند به منابع مالی جدید دست پیدا کند که برای تحقیق و توسعه، افزایش ظرفیت تولید یا پرداخت بدهی‌ها استفاده میشود. همچنین، این فرایند می‌تواند شفافیت و اعتبار شرکت را نیز بهبود بخشد. این اقدام امکان دسترسی به منابع مالی بیشتری را برای شرکت‌های سهامی عام را فراهم میآورد.
این فرایند معمولا در روزها و ساعاتی خاص انجام شده و سرمایه‌گذاران می‌توانند در این زمان‌ها برای خرید و فروش سهام ثبت‌نام کنند. این عملیات باعث میشود که شرکت‌ها به منابع مالی ضروری برای توسعه و تحقق طرح‌های جدید دست یابند و در عین حال، شفافیت و اعتبار آن‌ها نیز بهبود دهد.
به منظور شرکت در عرضه اولیه سهام یک شرکت در بازار بورس یا فرابورس، مراحل زیر را می‌توانید دنبال کنید:
برای شرکت در خرید عرضه اولیه سهام، ابتدا نیاز به داشتن کد بورسی دارید که می‌توانید از یکی از کارگزاری‌های فعال در حوزه بورس دریافت نمایید.
بعد از دریافت کد بورسی، به وب‌سایت یا سامانه معاملاتی که از آن استفاده می‌کنید مراجعه نموده و وارد حساب کاربری خود شوید.
اطلاع‌رسانی در مورد زمان، تاریخ، و قیمت اولیه سهام عرضه اولیه از طریق سایت‌های بورسی، کانال‌های خبری، و اطلاعیه‌های کارگزاری‌ها انجام میگردد.
در زمان مشخص شده برای عرضه اولیه، وارد حساب کاربری خود شوید و در بخش اعلان‌ها و پیام‌های ناظر، زمان و قیمت عرضه اولیه را بررسی کنید.
با دقت به اطلاعات دریافتی از ناظر بازار، سفارش خرید خود را در سامانه معاملاتی ثبت نموده و برای این کار، قیمت و تعداد مورد نظر خود را وارد کرده و سپس دکمه "خرید" را فشار دهید.
اگر موجودی کافی در حساب معاملاتی شما وجود ندارد، می‌توانید با استفاده از گزینه "پرداخت شتابی"، حساب خود را شارژ کنید تا بتوانید خرید خود را انجام دهید.
این روش به شما امکان می‌دهد که در زمان مناسب و قبل از شروع عرضه اولیه، بدون نیاز به حضور در سامانه معاملاتی، سفارش خرید خود را ثبت نمایید.
ورود به سامانه معاملاتی
ابتدا به وب‌سایت یا سامانه معاملاتی مورد استفاده خود مراجعه نموده و سپس در بالای صفحه روی کادر زرد رنگ کلیک کنید تا به بخش مربوط به عرضه اولیه سهام هدایت شوید.
ثبت درخواست خرید آفلاین
در این مرحله، قیمت و تعداد سهام مورد نظر خود را در بخش‌های مربوطه وارد و منبع مالی مناسب را تعیین بفرمایید. پس از آن، شما قادر خواهید بود گزینه "ثبت درخواست آفلاین" انتخاب کنید.
تایید و ثبت سفارش
پیامی با عنوان "خرید عرضه اولیه" روی صفحه نمایش داده میشود، که نشان‌دهنده ثبت درخواست شما در سامانه معاملاتی است. به این ترتیب، سفارش شما به هسته معاملاتی سازمان بورس ارسال میشود.
مشاهده وضعیت درخواست
در صورت نیاز به تایید ثبت شدن سفارش آفلاین خود، مجددا روی کادر زرد رنگ مذکور کلیک نموده تا به صفحه "عرضه اولیه" هدایت گردید و سپس روی گزینه "مشاهده وضعیت درخواست" را بزنید تا جزئیات مربوط به سفارش خود را ببینید.
لغو سفارش (در صورت نیاز)
در صورتی که قصد لغو سفارش آفلاین خود را دارید، می‌توانید تا قبل از شروع زمان عرضه اولیه، به صفحه "خرید و فروش آفلاین" مراجعه کرده و با کلیک بر روی علامت سطل زباله، سفارش خود را حذف نمایید.
خرید عرضه اولیه سهام یک شرکت با خرید و فروش عادی سهام در بازار دارای تفاوت‌های مهمی است. در ادامه به تفاوت‌های اساسی بین این دو مفهوم خواهیم پرداخت:
عرضه اولیه به عملیاتی گفته میشود که در آن شرکت‌ها برای اولین بار سهام خود را به عموم عرضه نموده و به عنوان یک رویداد استراتژیک و معمولا مهم برای شرکت و سرمایه‌گذاران به شمار میآید. در پاسخ به اینکه ویژگیهای عرضه اولیه چیست باید گفت:
قیمت مشخص
زمان محدود
عرضه اولیه به قیمتی کمتر از ارزش واقعی شرکت
در مقابل، خرید و فروش سهام در بازار مالی عمومی شامل تعاملات روزانه بین سرمایه‌گذاران است که به طور مستقل و به هنگام انجام میشود. ویژگیهای این حالت:
قیمت متغیر
مدت طولانی‌تر برای معامله
استفاده از تحلیل‌های مختلفی از جمله تحلیل تکنیکال و بنیادی
بنابراین، در پاسخ به اینکه "عرضه اولیه بورس چیست" باید گفت: به فرایند خرید سهام در مرحله اولیه عرضه توسط شرکت‌ها اشاره دارد، در حالی که "خرید و فروش سهام" به تعاملات روزانه و مداوم سرمایه‌گذاران در بازار مالی اشاره دارد که با قیمت‌های متغیر عرضه و به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به صورت دائمی در این بازار فعالیت کنند.
عرضه اولیه برای شرکت‌های بورسی در بازار سرمایه، از جوانب متعددی بهره‌مندی دارد که به شرح زیر است:
ارزش‌گذاری و قیمت‌گذاری اوراق بهادار توسط بازار: در عرضه اولیه، ارزش شرکت و قیمت سهام توسط بازار سرمایه تعیین میگردد، که این امر باعث شفافیت و اعتماد بیشتر سرمایه‌گذاران به بازار میشود.
افزایش نقدشوندگی با توجه به افزایش تقاضا برای سهام شرکت در بازار معاملاتی: که این امر بهره‌وری و حرکت بیشتر در بازار را تحریک می‌کند.
دستیابی به اطلاعات دقیق شرکت از طریق ارائه گزارشات دوره‌ای: شرکت‌های عرضه‌کننده سهام موظف به ارائه گزارشات دوره‌ای و شفافیت بیشتر هستند که این امر به سرمایه‌گذاران اطمینان بیشتری می‌دهد.
بهبود ارزش‌گذاری شرکت به دلیل افشای اطلاعات: با افشای اطلاعات دقیق و کامل، ارزش‌گذاری شرکت‌ها بهبود می‌یابد و این امر سرمایه‌گذاران را به بازار جلب می‌کند.
بهره‌مندی از معافیت‌های مالیاتی: عرضه سهام بهره‌مندی از معافیت‌های مالیاتی را برای شرکت‌ها ممکن میسازد که این امر مزیت اقتصادی مهمی بشمار میآید.
این موارد نشان دهنده اهمیت عرضه سهام برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه است، زیرا این فرآیند نه تنها به شرکت‌ها کمک می‌کند تا منابع مالی مورد نیاز خود را جذب کنند، بلکه باعث ایجاد شفافیت و افزایش اطمینان در بازار نیز میشود.
عرضه اولیه به عنوان یک فرصت برای سرمایه‌گذاران، امکانات و مزایای منحصربه‌فردی را فراهم می‌کند که به شرح زیر است:
فرصت‌های سرمایه‌گذاری:
عرضه اولیه به سرمایه‌گذاران فرصتی مناسب برای ورود به بازار سرمایه با قیمت‌های جذاب و منطقی فراهم می‌کند. این فرصت‌ها می‌توانند به سوددهی قابل توجه برای سرمایه‌گذاران منجر شوند.
دسترسی به شرکت‌های جدید:
سرمایه‌گذاران از طریق عرضه اولیه به دسترسی به شرکت‌های نوپا و در صدد رشدی فعال در بازار می‌رسند، که این شرکت‌ها ممکن است در زمینه‌های نوآورانه، پیشرو باشند.
بنابراین، عرضه اولیه به عنوان یک فرصت استراتژیک برای سرمایه‌گذاران در جذب سود و دسترسی به فرصت‌های جدید در بازار سرمایه ایفای نقش می‌کند، با این‌حال نیازمندی به ارزیابی دقیق ریسک‌ها و شرایط بازار دارد.
در معاملات عرضه اولیه سهام، دو استراتژی اصلی برای زمان بهترین فروش وجود دارند که استراتژی اول بر این اعتقاد است که بعد از جمع شدن صف خرید و مشاهده اولین کندل با سایه، سهامداران باید سریعا از سهم خارج شوند تا از پتانسیل افت قیمت در زمان‌های اولیه جلوگیری کنند.
استراتژی دوم، به سرمایه‌گذاران پیشنهاد می‌دهد که در افق زمانی بلند مدت سهامدار بمانند، با این تفاوت که باید آماده برخورد با شرایطی مانند زیان دهی نیز باشند. این استراتژی بیشتر برای افرادی مناسب است که تمایل دارند ریسک بیشتری را بپذیرند و به دلیل عدم تاریخچه قیمت، نمی‌توانند به تحلیل تکنیکال پرداخته و بیشتر به تحلیل بنیادی اعتماد دارند.
هر دو استراتژی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند که با توجه به شرایط فعلی بازار و وضعیت خاص شرکت عرضه کننده، بهترین تصمیم را برای فروش سهام عرضه اولیه خود بگیرند.
عرضه عمومی اولیه، به عنوان اولین فروش عادی سهام یک شرکت به سرمایه‌گذاران از طریق بازار سرمایه و پذیره‌نویسی عمومی بدون سابقه قبلی، به منظور بهره‌برداری از منافع و امتیازات موجود شکل می‌گیرد. این فرآیند مشمول قوانین و مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار است و پس از آن، شرکت‌ها ملزم به گزارش‌دهی دوره‌ای خواهند بود. قوانین اصلی عبارتند از:
عرضه اولیه وابسته به پذیرش و ثبت سهام طبق دستورالعملها و افشای کامل اطلاعات طبق دستورالعمل افشای اطلاعات شرکت‌های ثبت شده در سازمان بورس و دیگر مقررات مربوط به بورس است.
تمام عرضه‌های اولیه سهام در ایران با روش ثبت سفارش انجام میشود، مگر اینکه هیات پذیرش بنا به پیشنهاد بورس، روش دیگری را برای IPO تعیین کند.
بورس می‌تواند در اطلاعیه عرضه اولیه برای خرید، سقف مشخصی تعیین و اعلام نماید.
محدودیت‌های مربوط به نوسان قیمت روزانه از اولین روز کاری بعد از IPO، بر روی نماد معاملاتی ناشر پذیرفته شده اعمال میشود.
خوب است بدانید در ایران، هر سال حجم قابل توجهی از سرمایه‌گذاری‌ها از طریق بورس در عرضه‌های اولیه جذب میگردد و به شرکت‌های مستعد اختصاص می‌یابد.
اگر برای شما هم این سوال پیش آمده که عرضه اولیه چیست؟ پاسخ به آن این است که درواقع یک فرصت استراتژیک برای شرکت‌ها به منظور جذب سرمایه و گسترش فعالیت‌های خود است. این فرآیند به شرکت‌ها امکان می‌دهد تا با ارائه سهام خود به عموم، از منابع مالی جدیدی برخوردار شوند که برای توسعه و بهبود عملکرد واحدهای خود اساسی خواهد بود.
علاوه بر این، برای سرمایه‌گذاران عرضه اولیه فرصتی مناسب برای ورود به بازار سرمایه و بهره‌مندی از پتانسیل رشد شرکت‌های جوان و پویا به شمار میآید. با اطلاعات دقیق و کامل درباره شرکت‌های عرضه‌دهنده، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات بهتری در مورد سرمایه‌گذاری خود بگیرند و از نوسانات بازار بهره‌مند شوند.